铁矿石 做空需谨慎-狗粮快讯网
多重利好显现
逆转尚需时间
月以来,铁矿石期货价钱出现 轮明显 上涨行情。本周 , 零零 合约盘中涨幅超过 %,突破 零零元/吨整数关口。
判断利多因素是否已经在盘面上得到体现主要考虑两个方面， 是利多因素能否持续。如果能够持续,则盘面将保持强势；若不能持续,则盘面可能回调。 是当前期货价钱 估值水平。我们可以将当前期货价钱与现货价钱进行比较,也可以将基差水平与往年同期进行比较。
就供需格局来看,需要关注海外矿山发运及国内高炉 情况。目前国内高炉开工率依然处于高位,海外矿山发运节奏正常,供需紧平衡格局难以改变。同时,资金只是加剧市场波动 强化因素而非决定因素。因此,主力资金可能仍然倾向于做多。
当前铁矿石期货 零零 合约较现货价钱贴水,贴水幅度在 %左右,高于 零 合约、 零 合约同期水平。也就是说,铁矿石期货 零零 合约估值低于历史同期。并且,需要注意 是, 零零 合约将实施品牌交割制度,避免了以往多头可能会接到非主流矿 情况。
,铁矿石市场供需面处于紧平衡状态。直接证据是铁矿石港口库存持续下降。Mysteel 资料统计显示, 月 日,全国 个港口口径 铁矿石库存总量为 零 万吨,该资料统计自 月中旬以来持续下降,下降幅度超过 零零万吨。同时,当前 库存量也创出了 零 年以来 新低水平。
第 ,期货市场参与资金做多热情高涨。从沉淀资金来看, 月 日,铁矿石期货市场沉淀资金超过 亿元(单边计算),狗粮快讯网特别报道,这是历史同期新高水平。换句话说,与往年同期相比,今年铁矿石期货沉淀资金新多。即使是不考虑月份差异,当前铁矿石期货市场沉淀 资金量也仅低于去年 月沉淀 资金量。而在去年 月,铁矿石期货出现大幅上涨。从期货公司席位 持仓来看,头部公司持仓明显看多,某席位 多头持仓量是空头持仓量 倍以上。
第 ,主产国 、发货情况利多铁矿石价钱。需要注意 是,铁矿石是重要 全世界贸易商品,供应呈现 定 垄断特征。具体到国内 铁矿石供应来看,进口矿占比在 成左右,巴西和澳大利亚两国货源占比超过 成。可以说,巴西和澳大利亚 、出口牵动着铁矿石市场参与者 神经。当前,公共卫生事件仍在全世界持续蔓延,巴西公共卫生事件形势非常严峻,市场担忧公共卫生事件可能对铁矿石贸易构成影响。澳洲公共卫生事件形势尚好,不过近期国内先后对澳洲牛肉和大麦实施了进口限制措施。我们认为,国内对澳洲铁矿石进口实施限制或者澳洲对铁矿石出口实施限制 可能性很小,但市场参与者仍将其视为 个潜在 利多因素。
综上所述,狗粮快讯网编辑中心获悉,近期铁矿石期货上涨有利多因素支撑,同时,当前估值水平也不高。在利多因素尚未消化之前,做空铁矿石期货需谨慎。
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